Business IntelligenceFinancial KPIsKPI

شاخص نسبت قیمت به درآمد P/E چیست و چه کاربردی دارد؟

نسبت قیمت به درآمد یا P/E چیست؟

در ادامه بررسی شاخصهای کلیدی عملکرد مالی به این شاخص می پردازیم. این نسبت به نوعی تعیین کننده میزان انتظارات سرمایه گذاران از سود آوری شرکتها است. نسبت قیمت به درآمد هر سهم معمولا در صنایع مختلف اعداد متفاوتی است و البته بسته به حال و روز بازار این نسبت تغییر می کند.
لازم به ذکر است قبلا برخی شاخصهای کلیدی عملکرد مربوط به حوزه

  1. مشتریان،
  2. فروش و بازاریابی و
  3. منابع انسانی

بررسی شده است.

نسبت قیمت به درآمد یکی از جذابترین شاخصهای موجود در تجزیه و تحلیل سهام بوده و رابطه بین قیمت و درآمد شرکت را تعیین می کند.
برای مثال:

  • اگر عدد مشخصی را به عنوان P/E یک صنعت قبول کنیم،
  • با آگاهی از سود آوری شرکت (E یا همان EPS) می توان قیمت مورد انتظار بازار را تعیین کرد.
  • اگر قیمت سهم پایین تر از این عدد باشد خرید آن سهم توصیه می شود
  • و در غیر اینصورت فروش توصیه می شود.

البته عوامل بسیار زیادی تعیین کننده قیمت سهم است و در اینجا تنها توضیحی کوتاه در مورد عملکرد شاخص نسبت به درآمد مطرح است.

نسبت قیمت به درآمد بالا و پایین چه معنی دارد؟

فرض کنید یک شرکت در بورس اوراق بهادا تهران در سال 1399 مبلغ 200 تومان سود می کند.
اگر قیمت این شرکت در حال حاضر در بازار 4000 تومان باشد آنگاه نسبت قیمت به درآمد آن یا P/E برابر 20 خواهد بود.

این عدد به این معنی است که سرامیه گذاری بابت هر 1 تومان درآمد شرکت مبلغ 20 تومان پرداخت می کند.
اگر نرخ بهره بانکی در کشور 5% باشد سیستم بانکی نیز همین عدد را به ما پرداخت می کند البته با ریسک تقریبا برابر با صفر این کار را انجام می دهد.
از این نسبت در تحلیل بنیادی شرکتها استفاده می شود.
نمونه هایی از این تحلیل ها در سایت iBourse.org وجود دارد.

در نمودار زیر نرخ P/E مربوط به 500 شرکت S&P500 آمریکا را از سال 1968 الی 2013 می توانید ملاحظه کنید.

منابع اطلاعاتی مورد نیاز

  • مدیریت هر شرکتی باید روند این نسبت را برای شرکت خود بررسی کند.
  • از آن برای جلوگیری از تشکیل حباب قیمتی، تعدیل انتظارات سرمایه گذاران و … باید مطلع باشد.
  • همچنین شرکتهای سرمایه گذاری که سبد سهام آنها معمولا شامل سهام شرکتهای بورسی است از این نسبت استفاده می کنند
  • در مقاطع زمانی مشخص روند این شاخص را کنترل می کنند و از آن جهت بهینه کردن پرتفوی خود می توانند استفاده کنند.

برای دریافت از صورتهای مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به سایت کدال مراجعه بفرمایید.

نوشته های مشابه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

همچنین ببینید

بستن
دکمه بازگشت به بالا
بستن
بستن